鴻海Q4估反彈 外資5家喊買3家中立

http://www.cdnews.com.tw 2017-11-15 12:43:38
 受iPhone X量產延後影響,鴻海第3季財報不如預期,但多數外資看好第4季起將反彈,共5家維持買進或加碼評等,目標價最高136 元;另有3家中立看待,目標價最低105元。

 亞系外資出具研究報告表示,受iPhone X量產延後到9月至10月影響,鴻海第3季財報不如預期,但iPhone X第4季開始量產後,預期鴻海第4季營收將季增32%、年增2%至新台幣1.428兆元,毛利率與營利率將分別回升到7.6%、4.7%,強勁動能可望延續到明年第1季,重申「買進」評等及目標價136元。

 中央社台北15日報導,美系外資維持鴻海「加碼」評等與目標價135元,認為iPhone X放量將帶動鴻海第4季營收季增40%、年增8%至1.512兆元,未來數季營利率可望改善至4%到5%,且赴美投資案底定與集團資源持續整合,均有利於長期業務成長。

 歐系外資認為,鴻海第3季財報不如預期,主要受到獲利率偏低、費用升高的影響,但iPhone X訂單可望支撐營運動能至明年第1季,推估鴻海第4季iPhone X出貨量約3000萬支、明年第1季將超過4000萬支,維持「買進」評等及目標價127元。

 日系與歐系外資皆維持鴻海「買進」評等,但目標價分別從129元下修到122元、從120元下修到114元。

 另一家日系外資將鴻海評等從「優於大盤」調降至「持有」,目標價從130元砍到108元。

 維持鴻海「中立」評等的美系外資指出,iPhone X 的強勁需求雖有望帶動鴻海第4季營收勁揚,但獲利率回穩可能要等到明年第1季,目標價從106元微幅調降到105元。

 另一家美系外資雖也看好iPhone X放量有利於鴻海第4季營收走揚,但獲利率恐持續低迷,導致今年全年獲利衰退;2018年和碩有機會切入OLED iPhone供應鏈,甚至成為大尺寸iPhone的第二供應商,可能導致鴻海市占流失、獲利成長趨緩,因此重申鴻海「中立」評等與目標價105元。(閻立台編)
【中央網路報】