本報特約--金融透視/外資持A股首超萬億

http://www.cdnews.com.tw 2017-11-11 10:49:32
 大陸A股市場至今已走過了27年的歷程。隨著改革開放不斷深化,中國大陸資本市場也在國際化的道路上不斷前進。
 
 記者注意到,境外機構和個人持有境內股票的金額已經從今年6月份的8680億元增至了9月份的10210億元,歷史上首次突破萬億大關。更重要的是,外資投資A股的金額變動與A股的走勢高度重合,這一資料已成為了判斷A股趨勢的參考利器。
 
 A股外資持股金額超萬億
 
 2014年11月17日,滬港通正式啟動。在當天A股收盤前一個小時,北向滬股通130億元的額度就宣告用完,外資通過滬股通投資A股的熱情可見一斑。
 
 事實上,大量外資也是通過滬股通以及後來開通的深股通投資A股。截至今年10月31日,外資通過滬、深股通淨買入了3263億元的A股,其中滬市為1875億元、深市為1388億元。
 
 另外截至2017年10月30日,QFII的投資總額度也是達到了944.94億美元(合計人民幣6268億元),同時RQFII的投資總額度也達到了5904億元人民幣。
 
 可以看到,通過上述多種管道,外資可以很方便地對A股進行投資。
 
 值得注意的是,在今年6月21日,在前三次失利後,明晟公司宣佈正式將A股納入MSCI新興市場指數(以下簡稱“入摩”)。事實上,全球大量資產管理機構都是根據MSCI新興市場指數進行對新興市場的投資。而A股“入摩”就勢必加速外資佈局A股,市場普遍認為A股“入摩”將吸引大量的外資進入A股。而外資資料也支援了上述觀點。
 
 記者查閱了人民銀行的資料發現,境外機構和個人持有境內股票的金額已經從今年6月份的8680億元增至了9月份的10210億元,歷史上首次突破萬億大關。而在9月份,境內上市公司的總市值為56.93萬億元。7月份(最新資料)的境內上市公司流通市值為42.54萬億元。
 
 雖然外資占境內股票總市值(或流通市值)的比例還不夠大,但是這些外資也有策略地選擇,而非平均投資。在一些個股上,外資持股的比例就會高很多。著名經濟學家宋清輝對此向記者表示:“隨著外資不斷湧入內地市場,長期下去或將會逐漸改變A股的投資習慣,如開始著重價值投資等。從投資者結構來看,未來外資的比例肯定會不斷提高,這對A股市場的健康發展具有明顯的積極意義。”
 
 市場漲跌提前一月現拐點
 
 外資9月份在A股市場的持股市值已經超過了萬億大關,說明外資已經大量參與了A股。
 
 值得注意的是,外資持有A股的資金額(以下均稱“外資持股金額”)變化與A股的走勢驚人重合。記者跟蹤過去近4年的外資持股資料發現了上述現象。
 
 在2013年年末時,外資持股金額為3448億元,然後該金額在2014年前幾個月都在下降,到2014年3月份降至了3193億元,不過隨後開始一路飆升,一直漲至了2015年5月的8504億元。
 
 可以看到,上證指數從2014年初的2112點跌至了同年3月底的2033點,隨後便一路漲至了2015年6月的5178點。
 
 當外資持股到達2015年5月的8504億元後,也出現了下跌趨勢,並一路下跌至2015年11月的4601億元,不過隨後外資持股金額又開始穩步上升,從2016年的4877億元漲至了同年12月的6492億元,而且漲勢一直保持到了2017年至今,在今年9月份外資持股更是達到了10210億元。
 
 眾所周知,上證指數在到達5178點後開始快速下跌,並在2016年2月份後開始企穩反彈至今。事實上,在上證指數上述見頂和觸底前,外資持股金額數據出現拐點還提前了一個月左右。
 
 可以看到,外資持股金額變動與上證指數的走勢高度重合,而且目前無論上證指數還是外資持股金額都正處在上升的階段中。

   
【中央網路報】