本報特稿/兩岸金融科技發展之比較分析/智庫論壇/淡江大學財務金融所副教授謝明瑞、國政基金會高級助理研究員周信佑

http://www.cdnews.com.tw 2017-05-12 07:02:47
 摘 要
 金融科技是指把科技應用到金融領域,通過技術工具的變革,推動金融體系的創新;亦即金融科技是指金融與科技相互融合,創造新的業務模式、新的應用、新的流程和新的產品,從而對金融市場、金融機構、金融服務的提供方式,形成重大的影響。在現代經濟社會中,金融科技的使用已延伸到了支付清算、電子貨幣、網絡借貸、大數據、區塊鏈、雲計算、人工智慧、智能投顧、智能合同等,並對銀行、保險和支付等金融領域的核心功能產生重大的影響。2015年,台灣提出「網路政策白皮書與行動計畫」,通過創意臺灣政策白皮書,說明台灣要透過網路集聚眾人智慧,並於2020年建構具有「idea」概念的網路智慧新臺灣。另外,在兩岸的經濟發展過程中,中國大陸的金融科技遠勝於台灣,唯台灣亦有其金融科技發展的優勢,兩岸如何截長補短,以達到金融科技之發展,除須重視金融科技人才的培育之外,政府應扮演重要的角色。

 一.前言
 
 2016下半年,政黨再度輪替,兩岸關係發展產生遲滯現象,新南向政策成為政府經濟發展的主要目標,兩岸的經貿關係與文化交流亦受到影響;唯金融科技是大時代的趨勢,兩岸關係的發展亦非完全凍結,特別是中國大陸經濟的崛起,其政治與經濟政策的改變攸關世界經濟之發展,對台灣政經影響亦有舉足輕重之地位,且金融科技無國界,在地球村的經濟社會中,各國之間的金融業務發展相互影響,因此,瞭解國際經濟變化及兩岸金融科技的發展趨勢十分重要。
 
 一般而言,傳統的金融業務是以銀行、證券期貨、保險等三大領域為主,金融科技則是融合雲端、大數據、物聯網 (Internet of Things, IoT )及行動裝置,包含區塊鍊技術等各種新科技創造新應用。因此,金融科技是利用科技突破這些金融領域,經由整合過程,讓金融與不同產業連結,運用新資訊,提供新服務。另外,傳統的銀行業是等客戶上門,金融科技業者卻是主動了解客戶需求,並及時提供客戶服務,從而擴大服務範圍,增加營運利基。因此,金融科技的引進,將使傳統的金融業發展受到極大的衝擊。
 
 另外,隨著國際金融科技的發展,金融機構不再是主要的分配者,客戶對金融單位的忠誠度也愈來愈低,小額融資需求通常不為金融業者所接受,且其要求的條件亦相對嚴苛,加上各國政府主管單位對原有金融機構的保護,以及接受新金融業務的消極心態,無法滿足各中小企業的需求,因而逐漸轉向支持金融科技的發展,促使未來的金融機構之前台服務必須朝向小型化、社區化、多元化、智能化,才能創造價值,若未能善用金融科技提供金融服務,則可能被淘汰。
 
 在資訊科技日愈發達的經濟社會,金融科技的商機甚大,包括P2P借貸、信用評等(Credit Rating)、群眾募資(Crowd Funding)...等,影響金融業者的未來發展,以P2P借貸為例,如創立於2006年的借貸俱樂部(Lending Club),其為一家提供同儕借貸服務之金融公司,亦為第一家將借貸業務商品,向美國證券交易委員會登記為證券之網絡借貸公司, 該公司提供線上平台作為交易服務媒介,單一債務人經資格審核,可以提出借貸要求,並提供借貸目的等相關資訊,2015年,其貸出的金額已達159.8億美元;而創立於2011年的陸金所則是上海唯一一家通過國務院交易場所清理整頓的金融資產交易平台,其貸出去的金額也高達25億美元,也讓該公司的市值在2016年1月已達185億美元。
 
 另外,創立於2011年的社交金融(Social Finance, SoFi),是以學生貸款為主要業務的公司,原是用美國信用評分程式設計公司費艾滋公司(Fair Isaac Corporation,FICO)信評資料核貸,卻發現這些學生的FICO信評均不佳,於是自行蒐集相關資料,包括工作資料、未來前景、人際脈絡等,做為信評的參考資料,也成為金融科技發展非常重要的技術,這些都是因為積極推動金融科技且成功的案例。
 
 事實上,根據麥肯錫顧問公司(McKinsey & Company)於2015年所提出的建議,金融業者必須配合金融科技的發展,否則不易生存,因為在未來十年中,非金融業者將會搶走40%的金融營收,以及60%的利潤,故知金融科技對金融業的衝擊至深且巨。

 二.金融科技的發展 
 
 有關金融科技的發展趨勢,可分為下列幾個部分說明如下述。
(一) 金融科技定義
 
 所謂金融科技(Financial technology,FinTech)是一種金融服務創新,是指企業運用科技,使金融服務更有效率,因而形成的一種經濟產業。另外,金融科技的發展促使那些無法趕上科技化的大型金融企業之傳統營運模式受到影響,市場占有率下降,利潤亦下滑。

(二) 金融科技範疇
 
 金融科技(FinTech)是一種利用科技解決金融問題的模式,對於金融服務業的業務模式、產品、流程、和應用系統等的開發具有強烈顛覆性與創新的特性,其與傳統金融的主要差異如下:

 1.業務範疇
 
 金融科技主要用於銀行業、保險業、證券業等。

 2支援業務

  金融科技可用以支援不同業務的處理流程,如財務資訊、支付、投資、融資、投資顧問、跨進程支援等。

 3客戶群

  基本上,金融科技與傳統金融的目標客戶群不同,在銀行業因應客群不同而有零售金融、企業金融、私人銀行;保險業則可分為人壽保險與非人壽保險等兩大類。

 4交流模式
 
 金融科技的交流模式是多元化的,一般可分為企業對企業(B2B)、企業對消費者(B2C)、消費者對消費者(C2C)等。

 5市場定位
 
 金融科技的市場定位與傳統金融不同,如某些方案僅提供互補性的個人財務管理服務,而有些方案則可能專注於提供像P2P網路借貸這種具競爭性的解決方案。

(三)、金融科技聚落
  
 就金融科技的發展而言,若從國際發展趨勢來觀察,可發現全球金融科技聚落的發展,各有其特色,簡述如下: 

 1矽谷
 
 根據史丹佛國際研究院(Stanford Research Institute International, SRI)的報告,矽谷擁有豐沛的科技人才,可以吸引大量的基金聚集,每一或兩年,矽谷就會出現新的科技產品,如社群媒體、自動車、搜尋技術、基因學、各種醫療設備等,形形色色的新科技都從矽谷開始,矽谷的創新能量也蓬勃發展,專利數目、創投資金、新創公司家數都創下歷史新高。如2013年,金融科技業就有32%的融資以及20%的交易發生在矽谷,也獲得總額超過9.5億美元的創投資金。2014年,矽谷的金融科技業獲得超過20億美元的資金,矽谷可視為是全球金融科技的第一大聚落。 

 2紐約
  
 大體而言,紐約華爾街是美國金融科技業發展和成長最快速的地區。密集的金融產業帶來大量的客戶和資金,其「軟體即服務」(Software as a Service ,SaaS)以及雲端環境的創造,讓新創企業的營運成本大幅降低,更有針對金融科技業應運而生的加速器和育成中心。另外,新創募資平台發展成熟,如成立於2006年5月的On Deck 備妥資金,供小型企業貸款,以便促進事業成長;除了信貸評分之外,On Deck 還按貸款人的現金流評估其業務狀況,OnDeck已促成10億美元借貸額;另外,2009年在美國紐約成立的Kickstarter是一間最初基於美國人需求,後來拓展至各國的產品眾籌平台,它通過該網站進行公眾集資,以提供人們進行創意專案的籌集資金,且其專門協助創新專案所募得超過11億美金等,為美國金融科技的重要聚落。 

 3倫敦
  英國倫敦是國際金融中心,擁有良好的金融環境與眾多的客戶,也是歐洲最大的金融科技聚落,2008∼2013年期間,以倫敦為核心的英國和愛爾蘭之金融科技交易額即占全歐洲的一半以上(52%),在世界金融科技的發展中扮演重要角色。

 4香港
 
 香港是全球唯一擁有「國際化」和「中國市場」雙重優勢的金融中心,在全球最大的100家跨國銀行中,就有70家在香港設有據點,網路基礎建設佳。2015年,香港宣布成立金融科技督導小組,研擬更多優惠金融科技發展的方式,吸引金融科技公司進駐香港。特別是「金融科技創新實驗室」(Fintech Innovation Lab)亞太區計畫已在香港正式推動。 

 5新加坡
 
 新加坡擁有整個東南亞市場做腹地,政府不僅有扶植新創企業的完善計畫,其貿易和工業部為扶植新興企業而成立的SPRING Singapore,以及新加坡資通信發展管理局(Infocomm Development Authority of Singapore, iDA)等,都是營造發展金融科技的重要模式。

(四)金融科技發展為世界趨勢
 
  金融科技是利用科技突破金融領域,經由整合過程,讓金融與不同產業連結,運用新資訊提供新服務,且主動了解客戶需求,及時提供客戶服務,從而增加營運利潤,並使傳統的金融業發展受到重大衝擊,投入金融科技亦成為風潮。2008年,全球在金融科技的投資為9.3億美元,2014年增加為120億美元,成長了12倍。2015年,成長為191億美元,2016年約為300億元,亦即八年之間增加三十倍以上(31.26);另外,為因應金融科技的發展,不論學術界或企業界均極為重視金融科技的發展,在亞太地區已在澳洲的雪梨成立金融科技中心,金融科技企業如澳大利亞的Tyro Payments與Stockspot、美國的Nimble與Pocketbook等均已近入金融科技競爭市場。
 
 在學術方面,金融數據科學協會已舉辦一次成員來自人工智慧、機器學習、自然語言處理(Natural Language Processing ,NLP)等領域的大型活動,目的是試圖建立一個結合電腦與投資統計的研究型社群。至於企業方面,2014年,賓州大學的華頓商學院成立了Wharton FinTech,目的是結合金融科技業內的學術界、創意人才、投資者以及各方意見領袖,共同重新塑造全球的金融服務的業態。因此,有關FinTech的演進及其內容及法規之研究,已成為一種世界趨勢。

 三.台灣的金融科技發展 
 
 一般而言,傳統銀行的成本相對較高,無法提供小額貸款,導致金融業的主要對象都是金字塔頂端的客戶,中小企業的需求無法得到滿足,從而促使金融科技的崛起,主要因金融科技業者會找出信賴度高,債信良好,且對銀行金融業務的擴大有所貢獻的潛在客戶,亦即金融科技可以用來提高既有業務效率,降低成本,同時可以擴大金融業的營運範疇。因此,有關台灣的金融科技發展可分為下列幾個部分來說明。

 (一)金融科技與銀行3.0
 
 2013年,台灣開始重視銀行3.0(Bank 3.0),而在 Bank 3.0 時代,客戶可使用手機 APP、晶片卡、近距離無線通訊(Near Field Communication, NFC)技術、含無線射頻辨識系統(Radio Frequency IDentificat, RFID)標籤的感應晶片卡、二維條碼等多種工具進行支付,每種行動支付工具皆有其存在利基,客戶也是基於某特定需求而使用一到數個行動支付工具,行動支付市場比卡片業務更為分歧,造成金融業的轉變,2015年,金融科技(FinTech) 風起雲湧,對台灣的金融業或科技業的影響甚大。其中,銀行3.0主要是銀行業用新科技如行動裝置發展與客戶的新互動關係;而金融科技則是用新科技與創新事業模式,提供更有效率及價值的金融業務模式,且其發展趨勢可能會顛覆金融市場的既有規則,因此,金融科技對金融業的影響比銀行3.0相對重要。

 (二)台灣金融科技白皮書
 
 2016年,根據金管會所公佈的「金融科技發展策略白皮書」的內容,為掌握網路科技發展與金融創新應用的國際趨勢,促成金融科技產業發展,白皮書規劃以2020年為期,提出「創新數位科技,打造智慧金融」之願景,推動資通訊業與金融業跨業合作,達成充分運用資通訊科技,打造智慧金融機構,創新數位便民服務,強化虛擬風險控管的發展藍圖,從應用面、管理面、資源面、基礎面等4大面向,提出11項重要施政目標,依台灣金融科技白皮書的內容,說明如下: 

 1. 電子支付
 
 藉由政府推動及業者推廣的雙重管道,使國內電子支付占民間消費支出比例或交易筆數在5年內成倍數增加。 

 2. 銀行業
 
 鼓勵實體及虛擬卡片卡號代碼化技術之運用,完成租稅政策與電子支付比率相關性研究,研議是否將網路借貸(中介)業務(P2P)納入金融管理必要性,支持金融機構運用金融科技及外部資訊處理委外服務。 

 3. 證券業
 
 推動證券網路下單比率達70%,推展自動化交易機制(機器人理財顧問、基金網路銷售平台),強化證券期貨雲端服務,深化大數據應用成效。 

 4. 保險業
 
 推動網路投保,鼓勵業者投入金融科技創新及研發保險商品,推動保險業將大數據運用於核保,理賠及費率釐定等方面。 

 5. 虛實整合金融服務
  
 維持實體與虛擬金融分支機構併存發展,建置大數據信用分析模式。 

 6. 法規調適
  
  建立虛擬法規調適機制,打造友善的法規環境。 

 7. 風險管理
 
 落實雙翼監理,即一面鬆綁業務自由開放,一面要求業者守法,重視風險,照顧消費者,同時建立金融資安資訊分享與分析中心。 

 8. 人才培育
 
 推動金融機構人才轉型,金融科技人才培訓,以及產學合作人才養成。 

 9. 創新創業
 
 政府分不同時期給予協助,短期提供金融科技新創事業的創新基金與輔導資源,中長期規劃建立與全球接軌之金融科技創新育成中心。 

 10. 區塊鏈
  
 推廣區塊鏈技術,鼓勵業者投入應用研發。 

 11. 身分證認
 
 建構整合安全的網路身分認證機制,提供便捷免臨櫃跨業之網路身分認證服務。 

 (三).金融科技的發展 
 
 2015年7月,行政院提出「網路政策白皮書與行動計畫」,通過以「idea@ Taiwan 2020 (創意臺灣) 政策白皮書」,主要說明台灣透過網路集聚眾人智慧,將於2020年建構具有「idea」概念的網路智慧新臺灣。
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